Máy Tính Black Scholes

Danh mục: Đầu Tư

- Tháng 7 07, 2025

| |

Tính toán giá lý thuyết của các tùy chọn mua và bán kiểu châu Âu bằng cách sử dụng mô hình Black-Scholes. Máy tính này giúp các nhà giao dịch và nhà đầu tư xác định giá tùy chọn dựa trên giá tài sản cơ sở, giá thực hiện, thời gian đến hạn, độ biến động và lãi suất không rủi ro.

Các tham số tùy chọn

Loại tùy chọn:

Giá cổ phiếu (S):

Giá thực hiện (K):

Thời gian đến hạn (T) tính bằng năm:

năm

Lãi suất không rủi ro (r):

Độ biến động (σ):

Tỷ suất cổ tức (q):

Tùy chọn hiển thị

Số chữ số thập phân:

Hiển thị các chỉ số Greeks

Hiển thị các bước tính toán

Hiển thị công thức

Về mô hình Black-Scholes

Mô hình Black-Scholes là một mô hình toán học để định giá các tùy chọn kiểu châu Âu. Được phát triển vào năm 1973 bởi Fischer Black, Myron Scholes và Robert Merton, nó đã trở thành nền tảng của tài chính định lượng hiện đại.

Các giả định chính của mô hình Black-Scholes

Giá cổ phiếu tuân theo chuyển động Brownian hình học với độ trôi và độ biến động không đổi
Không có chi phí giao dịch hoặc thuế
Lãi suất không rủi ro giữ nguyên
Không có cổ tức trong suốt thời gian của tùy chọn (mặc dù máy tính này bao gồm các điều chỉnh cho cổ tức)
Các tùy chọn chỉ có thể được thực hiện vào thời điểm hết hạn (kiểu châu Âu)
Thị trường là hiệu quả (không có cơ hội chênh lệch giá)
Giao dịch là liên tục

Giới hạn của mô hình

Mặc dù được sử dụng rộng rãi, mô hình Black-Scholes có những giới hạn đã biết:

Giả định độ biến động không đổi (điều này không thực tế trong các thị trường thực tế)
Không tính đến các ma sát thị trường (chênh lệch giá, phí, v.v.)
Không thể định giá chính xác các tùy chọn kiểu Mỹ (thực hiện sớm)
Giả định phân phối log-normal của giá cổ phiếu (có xu hướng đánh giá thấp các biến động cực đoan của thị trường)
Không tính đến rủi ro thanh khoản

Các chỉ số Greeks

Các "chỉ số Greeks" là các thước đo độ nhạy mô tả cách giá tùy chọn thay đổi theo các yếu tố khác nhau:

Delta (Δ): Đo lường tỷ lệ thay đổi của giá tùy chọn theo sự thay đổi của giá tài sản cơ sở
Gamma (Γ): Đo lường tỷ lệ thay đổi của Delta theo sự thay đổi của giá tài sản cơ sở
Theta (Θ): Đo lường tỷ lệ thay đổi của giá tùy chọn theo sự trôi qua của thời gian (suy giảm theo thời gian)
Vega (ν): Đo lường tỷ lệ thay đổi của giá tùy chọn theo sự thay đổi của độ biến động
Rho (ρ): Đo lường tỷ lệ thay đổi của giá tùy chọn theo sự thay đổi của lãi suất

Công Thức Quyền Mua:

C(S, t) = S·e^-qt·N(d₁) - K·e^-rt·N(d₂)

Công Thức Quyền Bán:

P(S, t) = K·e^-rt·N(-d₂) - S·e^-qt·N(-d₁)

Trong đó:

d₁ = [ln(S/K) + (r - q + σ²/2)·t] / (σ·√t)

d₂ = d₁ - σ·√t

Công Cụ Tính Giá Quyền Lựa Chọn Black-Scholes Là Gì?

Công cụ Tính Giá Quyền Lựa Chọn Black-Scholes là một công cụ lập kế hoạch tài chính ước lượng giá trị hợp lý của các quyền mua và quyền bán châu Âu. Công cụ này thường được sử dụng trong phân tích đầu tư để đánh giá lợi nhuận tiềm năng từ giao dịch quyền dựa trên dữ liệu thị trường như giá cổ phiếu, độ biến động và lãi suất.

Đây là một thành phần hữu ích trong các chiến lược giao dịch quyền và lập kế hoạch đầu tư. Bằng cách sử dụng công cụ này, bạn có thể ước lượng lợi nhuận trong tương lai, đánh giá rủi ro, và đưa ra quyết định thông minh hơn như một phần của dự báo tài chính hoặc dự đoán danh mục đầu tư của bạn.

Tại Sao Nên Sử Dụng Công Cụ Này?

Tính toán chính xác giá quyền lý thuyết bằng cách sử dụng các mô hình tài chính nổi tiếng
Ước lượng các chỉ số chính (Greeks) ảnh hưởng đến hành vi giá quyền: Delta, Gamma, Theta, Vega, và Rho
Kiểm tra các kịch bản thị trường khác nhau bằng cách điều chỉnh lãi suất, thời gian đến hạn, và độ biến động
Lập kế hoạch giao dịch tự tin hơn với cái nhìn tốt hơn về rủi ro và phần thưởng

Dù bạn là người mới bắt đầu khám phá giao dịch quyền hay một nhà đầu tư quản lý một danh mục đầu tư nâng cao hơn, công cụ này có thể hoạt động như một công cụ phân tích lợi nhuận quyền và ước lượng lợi tức đầu tư của bạn.

Cách Sử Dụng Công Cụ Tính

Chọn loại quyền – hoặc là Quyền Mua hoặc Quyền Bán.
Nhập giá cổ phiếu (giá trị thị trường hiện tại).
Nhập giá thực hiện (giá mà quyền có thể được thực hiện).
Đặt thời gian đến hạn tính bằng năm.
Nhập lãi suất không rủi ro (thường là lãi suất trái phiếu chính phủ).
Nhập độ biến động của cổ phiếu (dưới dạng phần trăm).
Tùy chọn nhập tỷ suất cổ tức nếu có.
Nhấn “Tính Toán” để xem giá quyền và các chỉ số nhạy cảm (Greeks).
Sử dụng các ô kiểm “Hiện Công Thức” và “Hiện Bước” để xem phân tích chi tiết.

Ai Nên Sử Dụng Công Cụ Này?

Công cụ này phù hợp cho các nhà giao dịch, nhà đầu tư, sinh viên, và các chuyên gia muốn phân tích quyền để đưa ra quyết định tốt hơn. Nó đặc biệt hữu ích khi kết hợp với:

Công Cụ Tính ROI để đánh giá hiệu quả đầu tư
Công Cụ Ước Lượng Giá Trị Tương Lai để dự đoán lợi nhuận tiềm năng
Công Cụ Tính Cổ Phiếu để dự đoán giá cổ phiếu
Công Cụ Tăng Trưởng Đầu Tư để dự báo hiệu suất danh mục đầu tư

Các Câu Hỏi Thường Gặp (FAQ)

Công cụ này có phù hợp với quyền lựa chọn Mỹ không?

Không. Công cụ này dựa trên mô hình Black-Scholes, áp dụng cụ thể cho các quyền lựa chọn châu Âu (những quyền chỉ có thể được thực hiện tại thời điểm hết hạn).

Các “Greeks” được hiển thị trong kết quả là gì?

Các Greeks đo lường cách giá của một quyền phản ứng với các thay đổi khác nhau trên thị trường. Ví dụ, Delta cho thấy giá quyền thay đổi bao nhiêu khi giá cổ phiếu thay đổi.

Công cụ này có thể giúp trong việc lập kế hoạch tài chính không?

Có. Đây là một công cụ phân tích đầu tư và ước lượng danh mục hiệu quả giúp dự đoán lợi nhuận tiềm năng và quản lý rủi ro — những yếu tố chính trong bất kỳ chiến lược lập kế hoạch tài chính nào.

Tại sao độ biến động lại quan trọng?

Độ biến động ảnh hưởng đến khả năng một quyền có thể kết thúc trong tiền. Độ biến động cao làm tăng giá quyền vì có nhiều sự không chắc chắn — và do đó có nhiều cơ hội để kiếm lợi nhuận.

Kết quả có chính xác không?

Công cụ tính toán sử dụng các công thức Black-Scholes tiêu chuẩn, được chấp nhận rộng rãi trong tài chính. Tuy nhiên, giống như bất kỳ mô hình nào, đây chỉ là một ước lượng và nên được sử dụng như một hướng dẫn, không phải là một đảm bảo.

Kết Luận

Công cụ Tính Giá Quyền Lựa Chọn Black-Scholes là một công cụ thực tiễn, dễ sử dụng để ước lượng giá trị quyền và hiểu cách các yếu tố thị trường ảnh hưởng đến giá cả. Là một phần của bộ công cụ lập kế hoạch đầu tư của bạn, nó hỗ trợ các giao dịch thông minh hơn, dự đoán lợi nhuận tốt hơn, và các chiến lược đầu tư mạnh mẽ hơn. Dù bạn đang làm việc trên một công cụ trợ giúp lập kế hoạch tài chính, xây dựng dự đoán danh mục đầu tư, hay đơn giản là học cách tính toán lợi nhuận từ quyền, công cụ này là một bước đáng tin cậy trong hành trình của bạn.