Máy tính Long Call

Danh mục: Tài chính
- Tháng 12 31, 2025
| |

Tính toán tiềm năng lợi nhuận/lỗ của một vị thế quyền chọn mua dài hạn. Công cụ này giúp nhà giao dịch quyền chọn hiểu rõ hồ sơ rủi ro-lợi nhuận, điểm hòa vốn và tiềm năng lợi nhuận tối đa khi mua quyền chọn mua.

Chi tiết Quyền chọn

$
$
Phí đã trả để mua quyền chọn mua
Mỗi hợp đồng đại diện cho 100 cổ phiếu
$
ngày
$
Hoa hồng của nhà môi giới trên mỗi hợp đồng

Cài đặt Phân tích

$
$

Cài đặt Nâng cao

%
Phần trăm độ biến động ngụ ý hàng năm
%
Lãi suất phi rủi ro hàng năm

Chiến lược Quyền chọn Mua Dài

Quyền chọn mua dài là một chiến lược quyền chọn tăng giá, trong đó bạn mua một quyền chọn mua, cho bạn quyền (nhưng không phải nghĩa vụ) mua cổ phiếu ở giá thực hiện trước ngày hết hạn. Chiến lược này mang lại tiềm năng tăng giá không giới hạn với rủi ro giảm giá giới hạn.

Đặc điểm Chính
  • Lỗ tối đa: Giới hạn ở phí đã trả cộng với hoa hồng
  • Lợi nhuận tối đa: Không giới hạn (về lý thuyết) khi giá cổ phiếu tăng
  • Điểm hòa vốn: Giá thực hiện + phí đã trả + hoa hồng
  • Sự suy giảm thời gian: Bất lợi cho vị thế (theta âm)
  • Độ biến động: Có lợi từ sự gia tăng độ biến động (vega dương)
  • Hướng: Tăng giá - có lợi khi giá cổ phiếu tăng
Greeks
  • Delta: Độ nhạy giá đối với biến động của cổ phiếu cơ sở
  • Gamma: Tốc độ thay đổi của delta
  • Theta: Sự suy giảm thời gian - giá trị mất đi mỗi ngày
  • Vega: Độ nhạy với sự thay đổi của độ biến động ngụ ý
  • Rho: Độ nhạy với sự thay đổi của lãi suất
Khi nào nên sử dụng Quyền chọn Mua Dài
  • Quan điểm tăng giá: Dự đoán giá sẽ tăng đáng kể
  • Vốn hạn chế: Muốn tiếp cận cổ phiếu với ít vốn hơn so với mua cổ phiếu
  • Đòn bẩy: Tìm kiếm lợi nhuận khuếch đại khi giá tăng
  • Quản lý rủi ro: Lỗ tối đa được xác định (phí đã trả)
  • Thời gian: Có đủ thời gian trước ngày hết hạn
  • Chơi độ biến động: Dự đoán độ biến động tăng

Miễn trừ trách nhiệm: Công cụ này cung cấp các ước tính dựa trên các mô hình định giá quyền chọn lý thuyết. Giá trị thực tế của quyền chọn có thể thay đổi do điều kiện thị trường, thanh khoản, chênh lệch giá mua-bán và các yếu tố khác. Giao dịch quyền chọn liên quan đến rủi ro đáng kể và không phù hợp với tất cả nhà đầu tư. Hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo kết quả trong tương lai. Luôn tham khảo ý kiến của cố vấn tài chính đủ điều kiện trước khi đưa ra quyết định đầu tư.

Công Thức Sử Dụng

Giá Quyền Chọn Mua = S × N(d₁) − K × e−rT × N(d₂)

Trong đó:
  • S = Giá cổ phiếu hiện tại
  • K = Giá thực hiện của quyền chọn
  • r = Lãi suất phi rủi ro
  • T = Thời gian đến ngày đáo hạn (tính bằng năm)
  • N(d) = Hàm phân phối tích lũy của phân phối chuẩn
  • d₁ = [ln(S/K) + (r + σ²/2)T] / (σ√T)
  • d₂ = d₁ − σ√T

Máy Tính Long Call Là Gì?

Máy tính Long Call là một công cụ thực tế giúp bạn ước tính lợi nhuận hoặc thua lỗ tiềm năng từ việc mua quyền chọn mua. Dù bạn là người mới tìm hiểu về quyền chọn hay là nhà giao dịch có kinh nghiệm đang lên kế hoạch cho bước đi tiếp theo, công cụ này cung cấp cho bạn cái nhìn sâu sắc về lợi nhuận tiềm năng, thua lỗ, giá hòa vốn và giá trị vị thế dựa trên sự thay đổi của thị trường.

Nó cũng bao gồm phân tích về "Greeks" của quyền chọn, một tập hợp các chỉ số mô tả cách giá trị của quyền chọn phản ứng với các yếu tố như sự suy giảm thời gian, biến động và biến động giá.

Cách Công Cụ Này Có Thể Giúp Bạn

Hiểu rõ rủi ro và phần thưởng tiềm năng là chìa khóa trong giao dịch quyền chọn. Công cụ này cho phép bạn hình dung và đo lường sự cân bằng đó. Nó đặc biệt hữu ích khi bạn:

  • Lên kế hoạch cho một giao dịch tăng giá bằng cách sử dụng quyền chọn mua dài hạn
  • Thử nghiệm các mức giá thực hiện và khung thời gian khác nhau
  • Xem xét cách sự thay đổi giá cổ phiếu ảnh hưởng đến vị thế của bạn
  • Ước tính giá hòa vốn và mức thua lỗ tối đa trước khi giao dịch

So với các công cụ như máy tính chi phí vay hoặc máy tính khoản vay hàng tháng, giúp phân tích các khoản thanh toán vay dự đoán được, công cụ này giúp bạn hiểu các kết quả khó dự đoán hơn của giao dịch quyền chọn mua.

Cách Sử Dụng Máy Tính

Thực hiện các bước đơn giản sau để có cái nhìn rõ ràng về vị thế quyền chọn mua dài hạn của bạn:

  • Nhập giá thực hiện của quyền chọn và phí bảo hiểm bạn đã trả trên mỗi cổ phiếu.
  • Chọn số lượng hợp đồng bạn đang mua (mỗi hợp đồng kiểm soát 100 cổ phiếu).
  • Nhập giá cổ phiếu hiện tại và số ngày đến ngày đáo hạn.
  • Thêm bất kỳ phí hoa hồng nào trên mỗi hợp đồng mà nhà môi giới của bạn tính.
  • Đặt biến động ngụ ý và lãi suất phi rủi ro nếu bạn muốn tinh chỉnh các tính toán.
  • Nhấn “Tính Toán Long Call” để xem các kết quả tiềm năng của bạn.

Các Kết Quả Chính Bạn Sẽ Thấy

Sau khi tính toán, công cụ sẽ cung cấp một phân tích chi tiết về:

  • Giá hòa vốn – Giá cổ phiếu mà tại đó bạn thu hồi khoản đầu tư của mình
  • Thua lỗ tối đa – Số tiền bạn có nguy cơ mất (tổng chi phí của bạn)
  • Giá trị vị thế – Lợi nhuận hoặc thua lỗ hiện tại của bạn dựa trên giá thị trường
  • Xác suất lợi nhuận – Ước tính khả năng bạn đạt được lợi nhuận

Bạn cũng sẽ nhận được biểu đồ lợi nhuận hoặc thua lỗ trên một phạm vi giá cổ phiếu tại thời điểm đáo hạn. Nó tương tự như một công cụ chi tiết trả nợ khoản vay hoặc phân tích trả nợ cho các khoản vay, nhưng được áp dụng cho giao dịch quyền chọn.

Phân Tích Greeks

Máy tính này tùy chọn bao gồm một phân tích về "Greeks":

  • Delta – Mức thay đổi giá trị quyền chọn khi giá cổ phiếu thay đổi $1
  • Gamma – Mức thay đổi của Delta khi giá thay đổi
  • Theta – Sự suy giảm giá trị hàng ngày (giá trị mất đi theo thời gian)
  • Vega – Độ nhạy cảm với sự thay đổi trong biến động ngụ ý

Điều này giúp bạn hiểu không chỉ kết quả mà còn những yếu tố ảnh hưởng đến kết quả đó—giống như cách một công cụ khấu hao khoản vay hiển thị cả thay đổi lãi suất và gốc theo thời gian.

Câu Hỏi Thường Gặp

  • Long call là gì?
    Long call là khi bạn mua một quyền chọn mua với kỳ vọng giá cổ phiếu sẽ tăng. Bạn có lợi nhuận khi giá cổ phiếu vượt qua giá thực hiện cộng với phí bảo hiểm và chi phí.
  • Tôi có thể mất nhiều hơn số tiền tôi đầu tư không?
    Không. Thua lỗ tối đa của bạn là phí bảo hiểm đã trả và bất kỳ khoản hoa hồng nào. Đây là một chiến lược rủi ro được xác định.
  • Tại sao giá hòa vốn cao hơn giá thực hiện?
    Vì bạn cũng cần thu hồi phí bảo hiểm và phí đã trả.
  • Thời gian ảnh hưởng đến quyền chọn của tôi như thế nào?
    Khi ngày đáo hạn đến gần, sự suy giảm thời gian (theta) làm giảm giá trị của quyền chọn—đặc biệt nếu nó không có giá trị nội tại.
  • Vai trò của biến động là gì?
    Biến động ngụ ý cao hơn làm tăng giá trị của quyền chọn mua, điều này có lợi cho long call.

Kết Luận

Máy tính Long Call cung cấp cho bạn một cách nhanh chóng và rõ ràng để đánh giá chiến lược quyền chọn tăng giá. Nó không khác gì việc sử dụng một công cụ tính toán khoản vay để xem trước chi phí vay hàng tháng—chỉ khác là ở đây, bạn đang đo lường các kết quả giao dịch tiềm năng. Dù bạn đang lên kế hoạch cho giao dịch tiếp theo hay xem xét lại các quyết định trước đó, công cụ này mang lại sự rõ ràng cho chiến lược quyền chọn của bạn.